文章轉PO自 mobile 01網站--投資與理財，會員 wishwind999 發表的文章。(轉PO文已經原作者同意)
這星期將會有5篇文章都是轉PO，如果有興趣的請看看吧(我自己已看過)，覺得當中有一定的道理在，至於到底對不對，我也沒辦法給你絕對的答案，給大家當作基金投資的參考。
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這篇我向金融從業人員致敬!!
無法驕傲的野蠻,只好卑躬屈膝生存
人在江湖,身不由己
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基金不是不能買，而是整個金融業的結構出了問題，導致基金商品變質。
不得不說，其實所有的金融業界人員，都是一顆小螺絲釘，人在江湖身不由己。因為養家活口薪水來自於公司的給予，於是公司要從業人員做啥就得做啥。從前銀行只需要從事放款存款業務就可以活得很健康很好；從前劵商只要從事買賣中介、全委代操就可以活得很好；以前保險公司也只要賣好保險就可以過得很棒，但是隨著時代的轉變，只要從事金融業，就必須要十項全能：人壽、股票、基金、產險、存放款、信用卡，都必須賣，沒錯這就是現實。
我們投資人必須清楚當你想要從基金投資獲利的時候，投資人是最弱勢的那一個環節，投資人的現金通常只有流出，除非投資能夠獲利，不然買基金勝率非常的低，甚至低於48％：也就是說當我買入價格十萬元的基金，實際上當我執行這項決策的時候，基金的價值就剩下九萬八(基金成本2%起跳)，因為扣除層層成本，實際上我們真正運作的金錢，不是原始的本金，假設投資勝率50%計算的話，我們的錢只會越來越少！(關鍵字:期望值)
那麼為什麼勝率很低的基金，理專仍然推的很起勁呢？答案是：傭金
不可說的秘密：傭金
正常金融業的人員，平均薪資大約落在3.2W - 5W之間，但是有些從業人員，動輒月入十萬二十萬，這是為什麼呢？答案在於傭金 以下公式介紹薪資結構
金融業的薪資 = 本薪 + 職等加給 + 分公司績效加給 + 個人績效傭金
如果在金融業想要快速獲得年薪百萬，捷徑就是你多賣產品，就可以拿超過薪水數倍的傭金。
正常銷售一檔基金，如果業務人員收1.5％手續費，業務人員可以獲得0.5％的直接獎金、0.2％的分公司績效加給，如果銷售的多，業務人員可以獲得0.7％的直接獎金、0.3％的分公司績效加給。假設一檔基金業務人員一個月銷售額有1000萬，那麼這個業務人員即可獲得1000W*0.005=5W 的銷售獎金，加上本薪等就接近月入十萬了！
試問，在這樣薪資結構下的業務人員，為了要得到高薪會怎麼做呢？
不斷的銷售基金、或者高獎金的金融商品。而真正符合客戶需求的低年期的儲蓄險、定存等無佣金或者低傭金的金融商品就會被業務人員拋棄。
海嘯前，我記得父親退休之後拿了一筆退休金存在XX信託，父親一輩子省吃儉用，留了一筆錢好過他的退休生活，但是理專不放過這一筆為數不少的的金錢，告訴父親現在剛好有一個可以領比定存還高的利息，而且幾乎沒有風險的商品給父親，父親不做他想就去銀行了解了：理專跟他分析這個商品，一年有7%的利息，可以按月匯入父親的戶頭，而且只要在約定年過後贖回，可以拿回所有的本金（但是商品DM下面有字體大小8附註：本商品不保證收益）但是保守父親雖然很心動，但是基於會計的直覺，他只買了20%的本金，其他繼續做他的定存！這個商品就是有名的連動債，是的父親買的是引發金融海嘯的雷曼兄弟連動債，結果可想而知最後這一筆只能拿回來買入本金的零頭，但是大家可知道，賣連動債的傭金有多少嗎？連動債的手續費通常為3%，而理專實拿1-2%，而且當時許多退休教師一次就把所有的金錢投入，我認識的理專中，很多人在海嘯前，月入都是以10萬為單位的累加，賣了1000萬可以實拿20萬的傭金！
所以我只能說，在這種薪資體系下的金融從業人員，能夠替客戶設想的人，真的不多，我可以想像多少超業在台上領獎領的風光的同時，手下的客戶的資金：血流成河、屍骨成山、墓草比人高的景象。所謂一將功成，萬骨枯套用在金融業一點也不會不適切！（PS當然有客戶賺錢的，但比例稀少。）
不可說的秘密：金流
我們投資基金的成本（買進買出手續費+基金內的成本）最後會流向哪裡呢？我就用一張圖來說明：這裡金流的出入以國內投信為主，如果是代理的境外基金，金錢的流向略有不同，但是大致上相同！
沒錯，這就是所有與基金相關的人員現金流出與流入的情況！我們可以發現最終我們的錢到哪裡了！是的開銀行、開保險公司、開劵商、開基金公司的金控公司老闆大股東！
那我就依照裡面有直接關係的各層來說明之間的金流往來的情況
劵商、投信公司：
1.投信公司推基金，劵商幫忙賣。投信公司得到資金，劵商拿到部分的手續費，如果超過一定額度，還會有增額的手續費回饋，所以劵商會幫基金公司賣基金，而且會給旗下的業務人員壓力，固定一個月的銷售額度，以保持營餘，而這一份超額的收入，通常是會落入高層的獎金裡面(區主管、分公司經理人)！
2.投信公司拿到錢之後，會回頭去找劵商，在劵商開戶，並且不太談手續費，直接在銷售劵商下單，於是劵商收入增加，高額的手續費成本，會扣除在基金成本中讓投資人負擔，而劵商、投信公司雙方得利
保險公司、投信：
1.透過投資型保單銷售基金，依照銷售額給保險公司傭金，而傭金的部分，不會流入業務人員，會直接當作獎金發給高層以及留部分在公司盈餘中
銀行、投信公司：
1.銀行直接賣基金，投信直接把傭金給銀行，超額的部分，還有超額的傭金，跟劵商相同，假設金額夠大，投信還會把保管銀行給銷售額最高的銀行(但是要符合法規)
業務人員、投資人：
投資人買基金，部分手續費傭金給業務人員，所屬公司再抽一手，最後投信公司、劵商、保管銀行、經理人抽本金，無論投資賺賠。
金融機構、金控老闆：
金控老闆在東監酬勞中先把所有獲利抽一筆、如果有盈餘因為高持股的關係所以從股利中再抽一筆。
由以上結構就可以知道，投資人處於絕對的弱勢，要從層層剝削之獲利，真的需要一定的運氣。
所以要買基金的投資人，是不是我們選擇中間成本相對低的商品購買勝算較高呢？例如：直接投資股票、債劵、貨幣是否會比被別人抽很多手來的好一些！
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