投資績效檢視 20171223－單車撞上熊

2017/12/23

上圖資料為我有紀錄以來，股票買賣的損益狀況(已賣出的，再更久之前還沒紀錄以前的就沒有資料了。)

股票數量及金額這邊就不說明了，之前股票投資還不懂，大部分都是聽朋友或是電視上老師推薦的股票才去買，所以金額也不敢買得太大，更不敢放太久，小賺幾千或小賠幾千塊就趕緊賣出，直到現在懂的存股的威力之後，股票數量的增加及長期存放的心理建設就相對比較好了，有了一個較明確的方向及選股的模式之後，剩下的就是等待便宜價到來。

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(紅色字體為更新項目)

本月台股大盤指數從10713點下跌到10537點，共下跌了176點。(20150125大盤為9470點，20160119大盤為7854，20170129大盤為9447點，2015整年度共下跌1616點，2016整年度共上漲了1593點)。

我的現有股票投資報酬率為42.04%，年化報酬率為5.14%。我的股票總資產投資(股票+現金)累積報酬率為27.19%，年化報酬率為3.5%(投資紀錄滿7年)。

累積報酬率跟年化報酬率變得很低，主要是因為今年有一筆資金存入我的投資本金裡面，但還沒放到股市操作，所以在投資成本(現金部位)變大，而實際投資資金沒變大，獲利也沒跟著變大的情況下，整各報酬率帳面看起來變差，但今年能有新的資金投入，對我來說是好事，因為已經很久沒有閒錢可以投入股市了，今年，希望能有改變~刀口年阿。

大部分的投資都在股票市場，所以股價漲跌會大大影響我的資產變化，老實說，這樣並不好，不夠穩定，景氣好也許賺很多，景氣差時，資產又會嚴重縮水，也許還是賺錢，但是看到獲利縮水總是心會痛一下。

我的股票績效:

新增股票資金配置表，紀錄一下資金分配情況，賠錢的中鋼資金配置最多，看來需要更動了，記錄的越多，會看得越詳細，更容易發現哪邊需要改進。

自上個月新增資金配置圖之後，發現賠錢的中鋼配置太多，原本一直處於虧損觀望的中鋼，二話不說，立刻於2016/9/19、9/22分批出脫部分持股，賠錢的股票還持股最高，這樣很不應該，雖然賠錢賣出，不過還是希望可以把賣出的錢用來買進更好的股票，畢竟中鋼已經持有接近8年了，但仍然虧錢，再放下去要回本的機會仍然不高。

對第一金有了一個比較明確的目標，努力中....

配置作了一些修正，這樣會比較準確一點。

1.股票成本占比:這是我投入股票金額成本的比例，因每年會配發現金股利，所以每張股票金額都會降低，例如新保如果到0成本，他的成本占比可能就是0-1%，如果股價沒跌很多的話，他的市價占比還是會有一定的比例存在。

股票市價占比:這是我目前擁有的股票的市價金額比例，金額(比例)隨股價變動。

就新保來看，目前成本占了我的總投資金額的8%，但他的價值(股票市價)卻占我股票資產的15%。當成本占比越低，而市價越高的話，代表著我不用害怕股價崩盤(除非下市)，我的獲利仍然會不錯。

元大高股息0056為測試用項目(2017/9起，每月約5000元購買零股，持續觀察報酬率)，暫不列入股票投資資金內。

把資產配置納入文章中，不過只分為現金跟股票兩個，其餘的投資項目不在討論範圍內，在不確定股市走向時，保守建議是現金50%，股票50%，若是看好股市，則股票最大為75%，現金為25%，看壞股市配置則相反，目前大盤上萬點，後市其實已經風險偏高，先不討論是否股市會持續上攻至12000點以上，目前採保守一點的作法相對安全一點，所以目前不太考慮再繼續購買股票，除非價格真的有便宜。

目前規劃:先不論股市漲跌，股票持股數量不降低，持股成本已低，若降低持股可能需要等待更久時間才有機會再把股票買回來，所以當股票占比較高時，就想辦法多增加現金的占比，也就是多投入現金去衝占比，不要隨便就把現有持股賣出。

資產配置(9月)

資產配置(10月)，增加現金部位的投入，待股價崩盤時投入。

新增年度殖利率表，僅供個人紀錄每年從股市領回的股利殖利率。2017年放在股市的資金報酬率為7.72%，約高於定存7倍。

複利投資~

真正有開始研究投資股市的時間算算也持續快7 年了，愛因斯坦說複利的威力比原子彈還要強大。但我這7 年來並沒有使用到複利來擴大自己的投資報酬，今年除了較積極想存錢 ( 受了 " 不上班也有錢 " 書籍讀後感的影響 ) 來加大投資本金之外，今年也開始考慮把獲得的股利進行再投入股票的動作。

假設說，我買一張價格為 20 元的股票 (1000 股 ) ，再假設每年股價都維持在 20 元不變，每年固定現金股利為 1 元 ( 台幣 1000 元 ) ，那這 1 元現金股利可以買到零股 50 股，雖然領到的股利都在投入，投入成本就以 20 元不變來計算，但持股數量卻增加了 50 股，變成 1050 股，相對的也正是代表實際成本是下降的，若我把全部持股賣出，領回的現金實際會超過 20000 元。

之前買入股票後，一直就是等著每年的股利發放，只要每年固定方法股利，自己的股票成本就會降低，如果低到接近 0 成本，那這筆投資不管如何都不會再虧錢了。

投資約7年的時間，自己都沒有把股利再投入買股，等於投資沒有做到複利的效果，今年開始想要把持股數量加快放大，會做些改變，獲得股利部分要開始投入買股了，不等便宜價在購買，因為我目前股票持股成本其實已經不高了，以目前的成本來計算，只要股利再投入，以上敘的例子，未來的持股成本還是會漸漸低於目前的成本，就樣也就夠了，不再堅持非得看到數字上的0成本。

1.中鋼:

購入原因:國內鋼鐵業龍頭，雖已不是國營事業，但政府是最大股東，有大到不能倒的招牌，每年固定配發股息、股利，不管景氣好壞，股價波動程度小，購入後長期持有能有效降低成本並獲利。

當初最失敗的投資點就是還沒學會何時買入就去買，不會看股息殖利率找買點，中鋼放了5年了，最後報酬還是虧錢，經過5年的時間，成本還是沒辦法平衡，雖說是定存股，但可見購入價格真的很重要，當初對股票還不懂，只聽人家說只要每年配息，總有一天會賺錢，所以沒經過好好研究，在34元時還陸續買進，不然現在應該就不會虧損這麼嚴重。

2015年:看了這一年來的記錄(2014-2015)，虧損從2014年初的-12.4%，最大為-16.11%，到現在的-7.87%，所以，領股息降成本是OK的，只是想賺錢，有難度，等待機會賣出。

2016年:持續觀察記錄(2015-2016)，虧損從2015年初的-7.87%，最大為-40.14%，到現在的-37.46%，今年景氣更差，有通貨緊縮的疑慮，原油價格跌到30美元以下了，景氣難好，鋼鐵需求應該也好不到哪邊。

2017年:觀察記錄(2016-2017)，虧損從2016年初的-37.46%，最大為-37.46%，到現在的-9.87%，今年川普當選美國總統，美國景氣有很大的可能性會好轉，在川普以美國利益為優先的情況下，對中鋼來說，是好是壞也不知道，反正投資在中鋼的部位已經降得很低了，雖虧損賣出，但仍然要這樣做，把資金投在更好的股票上。

@2016/12/17 虧損-10.05%。

股價持續上漲到25.25，離我的成本價28.07還有一段距離，持續觀望，目前持股張數已陸續降低，不管未來股價、景氣如何發展，中鋼都不會再列入我存股的標的。

@2017/1/29 虧損-9.87%。

目前投資感想:股票留著等領股東紀念品就好了。

@2017/2/24 虧損-8.09%。

@2017/3/25 虧損-9.16%。

今年的股東會紀念品是雨傘，還不錯。目前我都建議朋友現在可以買張中鋼(零股可)來存，但不用去想著要靠中鋼來賺錢，放著領紀念品就好，送的東西都還不錯。今年現金股利0.85。

@2017/4/22 虧損-13.43%。

@2017/5/24 虧損-12.37%。

等待今年的股東紀念品~雨傘。

@2017/6/17 虧損-13.62%。

@2017/7/29 虧損-9.06%。

@2017/8/27 虧損-5.91%。

@2017/9/23 虧損-9.8%。

@2017/10/27 虧損-8.87%。

@2017/11/29 虧損-9.61%。

@2017/12/23 虧損-9.61%。

2.鴻海:

購入原因:郭台銘董事長是我的偶像= =，一定要支持。

@2016/12/17 獲利33.33%。

配股已發，但我的成本還沒重新計算，獲利會比現在的數字再好一些。

@2017/1/29 獲利43.27%。

一樣的希望，今年去參加股東會。

@2017/2/24 獲利53.2%。

@2017/3/25 獲利55.08%。

維持支持郭台銘的原則，但不保證就一定穩賺，對於代工毛利超低的情況下，不考慮繼續增加持股，未來比較擔心的還是接班問題，失去郭台銘的鴻海，會讓我比較擔心。

@2017/4/22 獲利65.18%。

@2017/5/24 獲利78.02%。

@2017/6/17 獲利79.73%。

今年股東會6/22，剛好公司要開會，今年想去看郭董的心願又供估了。

@2017/7/29 獲利101.13%。

@2017/8/27 獲利98.56%。

@2017/9/23 獲利84.87%。

@2017/10/27 獲利88.29%。

@2017/11/29 獲利76.31%。

@2017/12/23 獲利59.02%。

3.新保:

購入原因:保全業第二龍頭，不管景氣好壞，公司均有穩定獲利，即使2008年金融風暴，仍為賺錢企業，並固定配發穩定股息，即時是景氣不好的時候，保全仍是現在社會不可缺少的行業，企業可以裁員，但不能連保全都裁掉吧，長期持有能有效降低成本並獲利。

這支是我經過研究之後，第一支買的股票，不知是運氣好還是研究有成果，不管選股功力如何，至少目前不會再隨便買股票，而且對於用便宜的價格買價值高的公司這點，會比較堅持，相信一定會比之前好的。

再放各5年，成本應該就在10元左右了，到時真的要虧錢的機會已經逼近於0了，好股票，目前股價仍然太高，在價格跌到30以下應該會持續再購入，等待中。

如果賣出一半持股，以目前股價已獲利100%來看，另一半持股可以達到0成本的狀態，不過目前並不打算這樣做，對公司前景穩定度看好，不急著讓持股變0成本，衝大持股數才是比較需要的做法。

@2016/12/17 獲利157.69%。

@2017/1/29 獲利154.81%。

持續等待買點，105年獲利平穩，今年股利發放應該也不差，相對要等到低點買入的機會應該不高。

@2017/2/24 獲利154.81%。

@2017/3/25 獲利159.62%。

@2017/4/22 獲利155.77%。

@2017/5/24 獲利152.88%。

@2017/6/17 獲利152.88%。

@2017/7/29 獲利179.41%。

@2017/8/27 獲利146.47%。

@2017/9/23 獲利149.36%。

@2017/10/27 獲利148.72%。

@2017/11/29 獲利146.79%。

@2017/12/23 獲利147.44%。

4.中華電信:

購入原因:電信股龍頭且為壟斷事業，民生必需品，現代人離不開手機，需求一定會有，而電信公司也不會倒，頂多被合併，家家戶戶必須使用，無關景氣好壞，公司收入穩定、配息穩定，可長期持有，價格已達設定買進目標價。

@2016/12/17 獲利36.21%。

目前股價103元，快要回到100元大關，要注意一下，但並不是說一到100元就要馬上購入，前幾天看到雜誌上寫說蔡力行要換掉了，原本還期待從台積電來的蔡力行董事長會有特別的魄力，可以帶領中華電有一番作為的，看來是滿失望的，期待下一個領導人(鄭優)可以做得更好。

@2017/1/29 獲利34.88%。

持續擁有，電信業獲利穩定。

@2017/2/24 獲利34.88%。

營收稍稍退步，目前成本還算低，放著就好。

@2017/3/25 獲利38.19%。

今年現金股利為4.94，比去年稍稍少了一點，對於未來還是擔心電信龍頭的優勢會慢慢失去，如果家庭市內電話的壟斷獲利失去的話，等於是失去了護城河，那我就會考慮賣出。

@2017/4/22 獲利36.21%。

@2017/5/24 獲利40.17%。

@2017/6/17 獲利42.16%。

@2017/7/29 獲利45.73%。

@2017/8/27 獲利36.87%。

股價低於100元以下考慮慢慢再買進。

@2017/10/27 獲利36.21%。

@2017/11/29 獲利38.19%。

@2017/12/23 獲利39.51%。

5.台灣大哥大:

購入原因:獲利穩定成長，電信業三巨頭之一，配息不錯，可長期持有。電信股龍頭且為壟斷事業，民生必需品，現代人離不開手機，需求一定會有，而電信公司也不會倒，頂多被合併，家家戶戶必須使用，無關景氣好壞，公司收入穩定、配息穩定，可長期持有，價格已達設定買進目標價。

整體狀況都跟中華電一樣，除非有很大的利多或利空，不然電信股的漲跌每一家幾乎都同步。由於我的成本不算高，所以就算跌到100元，我還是賺錢的，這就是為何價值投資需放長期來降低成本的重要性。

@2016/12/17 獲利49.93%。

股價走勢同中華電。

@2017/1/29 獲利52.11%。

持續擁有，電信業獲利穩定。

@2017/2/24 獲利57.21%。

@2017/3/25 獲利63.03%。

尚未公布今年股利政策，自己預估值為現金5.3-5.6元，股價已偏高，現金殖利率約4.5-5左右，待股價低一點再考慮買進。

@2017/4/22 獲利61.57%。

@2017/5/24 獲利63.76%。

@2017/6/17 獲利64.48%。

@2017/7/29 獲利70.36%。

@2017/8/27 獲利56.48%。

@2017/9/23 獲利55.75%。

股價低於100元以下，考慮慢慢購買。

@2017/10/27 獲利56.48%。

@2017/11/29 獲利57.21%。

@2017/12/23 獲利55.02%。

6.豐藝:

購入原因:每年配息穩定，股價來到合理價位，建立持股觀望。對於產業有些疑慮(代理商:液晶顯示器模組)

從統計資料來看都不錯，不過唯一不滿意的是它的行業:液晶顯示器模組，對這產業有些疑慮，認為目前跟未來液晶螢幕產業不會多好，還不確定是不是合當定存股，持續觀望中。

看了最近一期雜誌，存股達人艾蜜莉，在2014年將存了最久的豐藝賣出，獲利了結，不過這讓我覺得很奇怪，持有成本已經夠低了，再放久一點不是可以讓成本再更低嗎? 若能放到0成本，股價怎麼跌都沒差了，為何需要賣出，況且公司並沒有變壞，以後想要再買得這麼低的價格，可能短時間內沒辦法。看有沒有機會可能跟她詢問一下。

更新1.:留言給艾蜜莉，不過沒得到回覆。持續觀望中，各條件都不錯，雖然殖利率不錯，但是股價有點偏高，買不下手。

更新2.:艾蜜莉回覆說是因為股價漲高賣出，公司本質還不算差。

但是目前股價已偏高，我也買不下手，持續等待買點囉。

更新3.:股價也是緩步偏高，但以目前殖利率來說仍是不錯，一直想等價格低一點再來買，真得好難等阿。

更新4.:等待買入價格....。

更新5:除權息後股價來到想購入價格的邊緣，開始掛單買入，目前還沒買到，但仍有些許疑慮，資料上看公司競爭優勢似乎不見好轉，有衰退的現象，不過還是會先小買再來觀察，持續觀察中...

更新6:2016/1/4新聞得知該股經理人有大量的持股轉讓，至於為何轉讓我沒資訊可以了解，不過是需要注意一下囉。2016

2016年現金股利發放3元，我原先的預估為2.4元，這倒是讓我有點意外，去年度營收衰退，但股價目前為止卻逆勢上漲，且今年的現金股利也還不錯，有發到3元，持續在觀望一下囉。

@2016/12/17 獲利14.53%。

近期對於豐藝開始有些存疑，是否該繼續存股，畢竟主業對於液晶顯示器的比重太大，而目前兩岸情勢也不樂觀，且今年獲利有雖退現象，明年股利發放應該會比今年少，個人預估約2元左右，持續觀望中。

@2017/1/29 獲利15.28%。

2016年度全年獲利仍衰退，維持上月看法:由於還是獲利狀態，持續觀察。

@2017/2/24 獲利22.26%。

@2017/3/25 獲利23.4%。

尚未公布股利政策，自己預估現金股利為1.9元，確定去年獲利衰退，所以今年得股利應該不會太好，注意一下囉。

查了一下董監持股狀況:大股東持股合計有23.14%。要找個時間好好看一下是否需繼續持有。

@2017/4/22 獲利20%。

今年現金股利2.3，比我預估的要好，但還是比去年少了一些，目前是列在觀望清單中。

@2017/5/24 獲利15.47%。

大概做了一點財報分析，想再觀察一年看看，若公司狀況無改善，可能會賣出。

@2017/6/17 獲利15.28%。

@2017/7/29 獲利19.21%。

@2017/8/27 獲利15.5%。

@2017/9/23 獲利17.36%。

持續觀望中，看明年獲利決定是否繼續持有。

@2017/10/27 獲利15.91%。

@2017/11/29 獲利16.12%。

@017/12/23 獲利15.7%。

7.第一金:

購入原因:原本預計要買T50反(已買入又賣出)要有10次交易記錄，想說隨便找支10元以下股票，進出10次就好了，但一直沒下手，於是買支金融股來放看看，沒有特別去看財報，而且買入價格以現金殖利率來看的話，非常划不來的，算是昂貴價格買入，每年都有配息、配股，打算逢低買進看看，而且星大有研究過該支股票，等待升息後，股價有機會上漲。

@2016/12/17 獲利15.36%。

同上月。

@2017/1/29 獲利17.04%。

目前算是存股主流股之一，這是之前沒想過的，股利發放穩定，且公家銀行不容易倒閉的特性，每年除現金股利之外仍有股票股利發放，採用星大的投資方式，若成本降到0，可將其餘多的第一金持股賣出，達到0風險目標。

@2017/2/24 獲利16.5%。

已經買了一些，但最近才想說開始來研究一下財報，畢竟對第一金有一些期許在，先訂各5年目標，5年後再來檢視績效。

https://udn.com/news/story/7239/2304288 第一金今日舉行第4季法人說明會，與會法人關心去年獲利稱冠三商銀的第一金控今年股利政策。第一金副總兼發言人廖美祝表示，今年股利政策尚未拍板定案，但考量前年增資，避免股本過大，今年應會以現金股息為主，現金股利應會比去年好。.........(部分內容)

當然啦，新聞發布前，內線人士早就在低點布局啦。還好我也布局了一些，加油~

@2017/3/25 獲利18.42%。

預估今年現金股利為1元，但股票股利的部分會降很低甚至不發都有可能，這種情況有好有壞啦，領現金股利還是存股族最重要的事情，但少了股票股利就等於複利的威力減少了。

@2017/4/22 獲利18.68%。

@2017/5/24 獲利24.19%。

維持目前的規劃，股價一值上漲，從原本預定的購買上限17元..18元..一直上修到19元，這應該是極限了，超過合理價去購買，想攤平的時間會的太長，會影響獲利，目前仍是看好第一金，價格低於19以下會再持續購入。

@2017/6/17 獲利26.46%。

@2017/7/29 獲利32.3%。

目前僅剩尚未除權息的持股，須等到8/4才進行，維持之前想法，有低於19以下才會考慮買進。

@2017/8/27 獲利34.26%。

@2017/9/23 獲利34.26%。

股價低於19元以下，持續慢慢購入加大投資金額。